上期我们说到了“投资理财必看书籍之《亚当理论》PDF电子版可下载”，本期我们说说财经书籍推荐 《通往财富自由之路》PDF电子版百度云完整版可下载。
编辑
“量化投资之父”詹姆斯？西蒙斯信赖的家族理财室首席投资官阿什文 ? B. 查布拉重磅力作。
《通往财富自由之路》不仅是一本新的投资方法的实用指南，而且提供了一种全新的面向目标的财富管理方法，适用于任何财富水平的投资者，能够实现大多数的投资目标。它将引领你走上一条更加自信、更为充实的财富管理之路。
这本书由诺贝尔经济学奖得主埃里克·马斯金、哈里·马科维茨，投资经典《漫步华尔街》作者伯顿·马尔基尔，畅销书《高盛帝国》作者查尔斯·埃利斯，詹姆斯？西蒙斯，以及知名国际机构中国业务负责人黄凡等多位知名投资大咖联袂力荐！
高清电子书下载请联系
高清电子书下载请联系
湛庐文化出品。
媒体评论
阿什文·B.查布拉是我认识的聪明、有智慧的投资专家之一。这本书解释了怎样将“我们应该如何投资”这一看似非常复杂的问题，分解成易于处理的步骤。我非常这本书。
埃里克？马斯金
诺贝尔经济学奖得主，
普林斯顿高等研究院教授
这是一本通俗易懂的书，既提供了投资理论，也给出了投资实践。我们能够从这本书中看到阿什文·B.查布拉博士在投资领域的卓越贡献。
哈里？马科维茨
诺贝尔经济学奖得主，
现代投资组合理论之父
个人投资者*的敌人往往是他们自己，他们经常在错误的时间进行买卖，追逐热门股票和基金，因为愚蠢的决定而毁掉自己的财务状况。在这本有价值的投资指南中，阿什文·B.查布拉教导个人投资者如何专注于他们的主要财务目标，从而成为更好的投资者。
伯顿？马尔基尔
普林斯顿大学投资学教授，
投资经典《漫步华尔街》作者
在这本引人入胜、平易近人、极富洞察力的著作中，阿什文？B.查布拉向个人投资者展示了如何通过构建财富配置框架来满足以下目标：在特殊情况下保护、支撑和改善个人投资者的生活。
查尔斯？埃利斯
格林威治联营公司创始人，
畅销书《高盛帝国》作者
本书给出了一套非常的、极具原创性的投资策略，以指导个人投资者管理他们的所有资产。这本书不仅回顾了金融市场发展的历史，还勾勒出一个完整且实用的投资愿景。个人投资者需要做的，就是掌握并遵守书中给出的投资策略。
詹姆斯？西蒙斯
文艺复兴科技公司创始人
“创富不易，守富更难”，这就是世界上大多数人终身没有实现财富自由的根本原因。作者根据西方市场的实践经验，为读者指明了通往财富自由之路。他山之石，可以攻玉。
黄凡
现任知名国际机构中国业务负责人，
曾任德意志银行资产与财富业务中国区总经理
目录
引 言
上篇 财富管理的 3 个关键词
部分 关键词 1，投资者
第 1 章 投资者的敌人是自己
资金管理者无法击败市场
主动管理派与有效市场派
利用行为金融学做出对自己有利的决策
行为金融学
行为金融学引发的争论
第二部分 关键词 2，市场
市场本身不能提供足够的财务安全保障
金融市场回报
房地产市场回报
只要市场存在，投机泡沫就会出现
郁金香泡沫、南海泡沫、互联网泡沫与房地产泡沫投机泡沫的形成
第三部分 关键词 3，财富
财富来之不易，留下更难
富人是如何赚到钱的
产生巨额财富的投资策略的 8 个共同点
大多数人都没有存下足够的养老金
身价越高的人，越认为自己需要多挣钱
源于马斯洛需求层次理论的投资策略
下篇 财富管理的实用指南
第四部分 财富配置框架理论
兼容不相容的目标
3 个目标与 3 类风险
确定你的风险分配
明确每一种投资的目的
私营企业
集中持有的股票和股票期权
房地产
黄金
对冲基金、私募股权，以及其他另类投资
货币交易
人力资本
现金
财富配置框架下的业绩评价
第五部分 目标驱动的财富管理
目标驱动的财富管理的 7 个步骤
步骤 1，概述你的目标
步骤 2，将你的投资目标变成现金流
步骤 3，创建财富分配的框架
步骤 4，评估你的风险分配
步骤 5，实施资产配置和分散投资
步骤 6，分析和压力测试
步骤 7，审查和再平衡
构建你的市场组合
马科维茨的理论框架
努力跑赢市场指数
资产配置的正确方法
第六部分 雄心勃勃的投资者
用财富配置框架的视角审视大师的投资策略
大卫·史文森与捐赠基金模式
沃伦·巴菲特与价值投资
结 语 要实现梦想，就要正确配置你的资产参考文献
在线试读
富人是如何赚到钱的
回答前述问题的方法之一是，基于可以说是美国财富状况权威指南的福布斯 400 富豪榜，来分析那些富豪是如何赚到钱的。正如奥斯卡金像奖和格莱美唱片奖所创造出来的轰动性和兴奋度远远超出了电影和音乐产业本身一样，商业杂志的富豪排名也会以相似的方式吸引商业界和公众。它的经久不衰标志着普通美国民众对巨额财富创造者和受益人的迷恋和向往。之所以说这些财富是巨额的，是因为根据 2014 年的富豪榜名单，这 400 个富有的美国人的平均资产净值为 57 亿美元。要想上榜，所需要的资产净值是多少呢？ 15.5 亿美元。总计有 113 名资产上亿的富豪未能上榜！
从一开始，福布斯 400 富豪榜关注的就是惊人的财富创造及财富集中。在 1982 年，这一榜单创立的那一年，该名单的净资产总额等于美国国内生产总值的 2.8%，一名上榜者的资产净值还不到 1 亿美元，而且榜单上只有 13 位资产上亿的富豪。到 2006 年底，这一榜单已成为净资产 10 亿美元以上富翁的专属区，而且其净资产总额占美国国内生产总值的比例高达 9.5%。正如彼得·伯恩斯坦（Peter Bernstein）和安娜琳·斯旺（Annalyn Swan）在其关于该富豪榜的书籍《滚钱记》（All the Money in the World）中所指出的：“就财富积累而言，只有镀金时代（Gilded Age）和咆哮的 20 世纪 20 年代，能够和过去 25 年相比。”在全球金融危机导致财富大幅缩水之后，美国富有人群的财富再次加速增长：福布斯富豪榜公布的数字显示，到 2013 年，富有的这群人已经赚回了在危机中损失的那些财富，而且他们的净资产总额超过了 2 万亿美元，大致相当于俄罗斯的国内生产总值。到 2014 年，俄罗斯的国内生产总值有所减少，但是福布斯 400 富豪榜上的富豪资产却仍在上涨，他们当时的净资产总额为 2.29 万亿美元，大致相当于巴西的国内生产总值。
并非所有福布斯 400 富豪榜上的亿万富翁，都是靠自己的奋斗获得成功的。研究表明，榜单上白手起家的人、在舒适环境中长大的人和继承了一些财富或可观资产的人，所占的比重大致相等。毕竟这是民主精神的体现：你的家境足够殷实且作为孩子的你不用通过卖报纸来勉强维持生计的这个事实，不应当阻止你登上福布斯 400 富豪榜。或许我们可以从这个榜单得出的一般的结论是，不管这些人起初有多少钱，大多数人都极为成功地将一定程度的初始资本转化成了更大的财富。
有趣的是，福布斯 400 富豪榜上的富豪恰好可以分为四种类型：企业主、金融家、继承者，以及房地产业人士。名单上 60% 的富豪属于类。他们有一个愿景：创立一家企业并全身心地投入其中。事实上，他们会为这个理想倾尽所有。随着业务的逐步繁荣，他们并没有撤离资金，而是将其进行再投资，必要的时候甚至会借入更多的资金，以求将公司打造成一家基业长青的企业。在这条道路上，有无数的风险、法律诉讼、经济下行周期和其他挑战。我们在福布斯 400 富豪中看到的都是幸存者：全世界的比尔·盖茨们和奥普拉·温弗瑞（Oprah Winfrey）们。当然，把比尔·盖茨和奥普拉·温弗瑞看作“幸存者”不太妥当，形容他们的一个更好的词应该是“赢家”，即那些在漫长、危险、残酷的竞争中获胜的人，他们无情且成功地将其才能或人力资本变成了金钱，并且在极力降低每一阶段风险的情况下实现了资本的扩张。
在第 4 章中，我们曾为普通的主动型基金经理的投资业绩感到惋惜。那些业绩远高于平均水平的基金经理，情况又是怎样的呢？事实证明，他们代表了福布斯 400 富豪榜中 20% 的人。除了沃伦·巴菲特外，上榜的还有成功的对冲基金和私募股权基金经理，比如全球宏观投资者乔治·索罗斯和大卫·邦德曼（David Bonderman）。其中，大卫·邦德曼是私募股权公司得克萨斯太平洋集团（Texas Pacific Group）的共同创始人，他投资的公司雇用了超过 60 万人，包括从快餐连锁店汉堡王（Burger King）到美国大陆航空公司（Continental Airlines）等多个领域的众多公司。这一类人员还包括太平洋投资管理公司（PIMCO）的共同创始人和前首席投资官比尔·格罗斯，以及爱德华·约翰逊三世（Edward Johnson III）和其女儿阿比盖尔（Abigail），他们都已经通过卓越的业绩表现和提供的服务，建立起了巨型的金融服务公司。
内容介绍
人人都渴望财富自由，但现实情况是，我们所有人都肩负着明智投资的重担，并且有太多人把注意力放在了错误的优先事项上——不惜一切代价提高回报率、寻找下一位明星基金经理，或击败“市场”。不幸的是，传统的投资组合理论只能为投资者提供不完整的解决方案。
阿什文？ B. 查布拉认为，我们真正需要的是一个框架，把投资策略的重点从投资组合和市场转移到真正重要的个人目标上，比如防范意外的金融危机、支付教育或退休费用、资助慈善事业和创业。
在本书中，查布拉回答了为什么投资策略的主要焦点是目标，而不是市场，并提供了一个实用的、创新的框架，让我们做出更明智的选择，使我们的目标与投资策略一致，以及践行这一框架的7个步骤；简化了我们对主要资产类别的理解，为确定优先级和量化财务目标制定了简明的路线图，让我们走上更加自信和充实的财富自由之路。
细节图
富人是如何赚到钱的
回答前述问题的方法之一是，基于可以说是美国财富状况权威指南的福布斯 400 富豪榜，来分析那些富豪是如何赚到钱的。正如奥斯卡金像奖和格莱美唱片奖所创造出来的轰动性和兴奋度远远超出了电影和音乐产业本身一样，商业杂志的富豪排名也会以相似的方式吸引商业界和公众。它的经久不衰标志着普通美国民众对巨额财富创造者和受益人的迷恋和向往。之所以说这些财富是巨额的，是因为根据 2014 年的富豪榜名单，这 400 个富有的美国人的平均资产净值为 57 亿美元。要想上榜，所需要的资产净值是多少呢？ 15.5 亿美元。总计有 113 名资产上亿的富豪未能上榜！
从一开始，福布斯 400 富豪榜关注的就是惊人的财富创造及财富集中。在 1982 年，这一榜单创立的那一年，该名单的净资产总额等于美国国内生产总值的 2.8%，一名上榜者的资产净值还不到 1 亿美元，而且榜单上只有 13 位资产上亿的富豪。到 2006 年底，这一榜单已成为净资产 10 亿美元以上富翁的专属区，而且其净资产总额占美国国内生产总值的比例高达 9.5%。正如彼得·伯恩斯坦（Peter Bernstein）和安娜琳·斯旺（Annalyn Swan）在其关于该富豪榜的书籍《滚钱记》（All the Money in the World）中所指出的：“就财富积累而言，只有镀金时代（Gilded Age）和咆哮的 20 世纪 20 年代，能够和过去 25 年相比。”在全球金融危机导致财富大幅缩水之后，美国富有人群的财富再次加速增长：福布斯富豪榜公布的数字显示，到 2013 年，富有的这群人已经赚回了在危机中损失的那些财富，而且他们的净资产总额超过了 2 万亿美元，大致相当于俄罗斯的国内生产总值。到 2014 年，俄罗斯的国内生产总值有所减少，但是福布斯 400 富豪榜上的富豪资产却仍在上涨，他们当时的净资产总额为 2.29 万亿美元，大致相当于巴西的国内生产总值。
并非所有福布斯 400 富豪榜上的亿万富翁，都是靠自己的奋斗获得成功的。研究表明，榜单上白手起家的人、在舒适环境中长大的人和继承了一些财富或可观资产的人，所占的比重大致相等。毕竟这是民主精神的体现：你的家境足够殷实且作为孩子的你不用通过卖报纸来勉强维持生计的这个事实，不应当阻止你登上福布斯 400 富豪榜。或许我们可以从这个榜单得出的一般的结论是，不管这些人起初有多少钱，大多数人都极为成功地将一定程度的初始资本转化成了更大的财富。
有趣的是，福布斯 400 富豪榜上的富豪恰好可以分为四种类型：企业主、金融家、继承者，以及房地产业人士。名单上 60% 的富豪属于类。他们有一个愿景：创立一家企业并全身心地投入其中。事实上，他们会为这个理想倾尽所有。随着业务的逐步繁荣，他们并没有撤离资金，而是将其进行再投资，必要的时候甚至会借入更多的资金，以求将公司打造成一家基业长青的企业。在这条道路上，有无数的风险、法律诉讼、经济下行周期和其他挑战。我们在福布斯 400 富豪中看到的都是幸存者：全世界的比尔·盖茨们和奥普拉·温弗瑞（Oprah Winfrey）们。当然，把比尔·盖茨和奥普拉·温弗瑞看作“幸存者”不太妥当，形容他们的一个更好的词应该是“赢家”，即那些在漫长、危险、残酷的竞争中获胜的人，他们无情且成功地将其才能或人力资本变成了金钱，并且在极力降低每一阶段风险的情况下实现了资本的扩张。
在第 4 章中，我们曾为普通的主动型基金经理的投资业绩感到惋惜。那些业绩远高于平均水平的基金经理，情况又是怎样的呢？事实证明，他们代表了福布斯 400 富豪榜中 20% 的人。除了沃伦·巴菲特外，上榜的还有成功的对冲基金和私募股权基金经理，比如全球宏观投资者乔治·索罗斯和大卫·邦德曼（David Bonderman）。其中，大卫·邦德曼是私募股权公司得克萨斯太平洋集团（Texas Pacific Group）的共同创始人，他投资的公司雇用了超过 60 万人，包括从快餐连锁店汉堡王（Burger King）到美国大陆航空公司（Continental Airlines）等多个领域的众多公司。这一类人员还包括太平洋投资管理公司（PIMCO）的共同创始人和前首席投资官比尔·格罗斯，以及爱德华·约翰逊三世（Edward Johnson III）和其女儿阿比盖尔（Abigail），他们都已经通过卓越的业绩表现和提供的服务，建立起了巨型的金融服务公司。
作者介绍
阿什文？B. 查布拉
Euclidean资本首席投资官。Euclidean资本是詹姆斯？西蒙斯的家族理财室，负责詹姆斯？西蒙斯和玛丽莲？西蒙斯及其相关基金会的投资管理。
他是耶鲁大学的应用物理学博士，主要研究方向是混沌理论。他是基于目标的财富管理策略的创始人之一，并因其融合了现代投资组合理论和行为金融学的开创性工作“超越马科维茨”而得到广泛认可。
曾任美国银行美林财富管理公司首席投资官。在加入美林财富管理公司之前，曾在普林斯顿 高等研究院担任首席投资官，在那里，他与以西蒙斯为首的董事会投资委员会委员们共事。
基本信息
商品名称：通往财富自由之路：詹姆斯·西蒙斯的家族理财室首席投资官的财富管理秘诀开本：16开作者：阿什文·B. 查布拉 著 刘静 译 湛庐文化 出品定价：79.90ISBN号：9787572214318出版时间：2021-03-31出版社：浙江教育出版社印刷时间：2021-03-08版次：1印次：1
未经允许不得转载：我的生活分享 » 财经书籍推荐 《通往财富自由之路》PDF电子版百度云完整版可下载
